[IB토마토]한국벤처투자, 특허 회수 구조 만들기 '시동'

전용 펀드로 투자·사업화·성장·엑시트 연결 시도정책자금으로 특허를 금융자산으로 정착시킬지 '주목'

이 기사는 2025년 12월 29일 16:02  IB토마토 유료 페이지에 노출된 기사입니다.

[IB토마토 윤상록 기자] 모태펀드 운용기관 한국벤처투자가 특허를 금융 투자자산으로 정착시키기 위한 행보에 속도를 내고 있다. 기술은 있지만 회수 경로가 불투명하다는 이유로 투자 사각지대에 놓였던 특허 기반 기업을 대상으로 전용 펀드를 조성해, 투자부터 사업화·성장·회수까지 이어지는 구조를 만들겠다는 구상이다. 정부가 기술주권과 지식재산(IP)을 국가 경쟁력의 핵심 축으로 내세운 가운데 정책 자금이 특허 생태계 전반을 어떻게 바꿀 수 있을지 시장의 이목이 쏠린다.

 

(사진=한국벤처투자)

 

특허 전용 펀드로 생태계 재설계

 

29일 투자은행(IB) 업계에 따르면 한국벤처투자는 지난 24일 모태펀드 특허계정 10월 수시 출자사업 서류심사 통과 운용사를 발표했다. ▲루스벤처스-KDB인프라자산운용 컨소시엄 ▲미래에셋벤처투자(100790) ▲인탑스인베스트먼트(이상 특허기술사업화 부문) ▲케이기술투자-제이엔피글로벌 컨소시엄(IP지역특화 부문)이 서류심사를 통과했다. 마젤란기술투자, 클레어보이언트벤처스, 아이디어브릿지자산운용-트리거투자파트너스 컨소시엄, 에트리홀딩스-컴퍼니케이(307930)파트너스 컨소시엄 등은 탈락했다. 

 

한국벤처투자는 서류심사 통과 조합을 대상으로 현장실사를 진행할 예정이다. 현장실사를 통과한 조합에 한해 2차심의(운용사 제안서 PT)를 진행한다. 2차 심의 평가항목은 펀드결성능력(결성가능성), 운용전략(투자 전략·계획·경험), 운용사(투자 실적·재원·집중도), 운용인력(인력 구성·실적·책임운용) 등이다. 조합 및 피투자 기업 관리, IP투자 확산 계획 등도 평가할 예정이다. 

 

한국벤처투자는 새해 1월 특허기술사업화 부문, IP지역특화 부문 위탁운용사(GP)를 한곳씩 선정한다는 계획이다. 특허기술사업화 부문 경쟁률은 3대 1, IP지역특화은 1대 1이다. 최종 GP로 선정된 운용사는 유가증권시장(코스피)·코스닥 시장에 상장되지 않은 중소기업에 약정총액의 일정비율 이상을 투자해야 한다. 

 

특허기술사업화 부문 GP는 모태펀드 출자금 100억원을 토대로 200억원 규모의 자펀드를 결성해야 한다. 특허기술을 사업화하는 기업에 약정총액의 60% 이상을 투자하면서, 투자 전 해당 사업과 관련 특허를 대상으로 IP 가치평가를 받고 투자금 일부는 투자기업 IP포트폴리오 구축에 사용되는 조건을 모두 충족해야 한다. IP세컨더리 또는 IP서비스기업에 투자하는 경우엔 약정총액의 최대 40%까지 주목적 투자로 인정 가능하다. 

 

IP지역특화 부문 GP는 모태펀드 출자금 50억원을 마중물로 150억원 규모의 자펀드를 결성해야 한다. 투자 전 해당 사업화 관련 특허를 대상으로 IP가치평가를 받은 기업에 약정총액의 50% 이상을 지출해야 한다. 대전 소재 기업에 50억원 이상 투자하되, 기술신용평가(TCB) TI-6등급 이상의 대전 6대 전략산업을 영위하는 기업에 25억원 이상 투자하는 조건도 만족해야 한다. 다만 주목적 투자 관련 세부 정의 및 투자비율 등은 공동출자자 협의에 따라 변경 가능하다. 

 

특허기업에 정책자금 투입으로 생태계 활성화 기대

 

그간 탁월한 기술을 보유한 기업이 금융과 투자회수(엑시트)로 이어지지 못하는 구조적 한계가 벤처투자 업계서 꾸준히 지적돼 왔다. 특허의 투자·사업화·스케일업(가치제고)·회수 사례가 많지 않았다. 상황이 이렇다 보니 벤처투자 업계 관계자들은 특허산업에 투자 및 회수 시스템 구축이 필요하다고 보고 있다. 이번 출자사업 GP가 특허→투자→사업화→성장→회수로 이어지는 구조를 구축할 것으로 보여 국내 특허 생태계가 한층 활성화될 전망이다. 

 

정부는 올해 들어 기술기반 혁신기업을 국가 성장의 핵심 축으로 설정한 바 있다. 특허청을 지식재산처로 격상하려는 정책기조가 감지된다는 게 업계 시각이다. IP를 단순한 권리 보호 대상이 아닌, 산업·금융·핵심 자산으로 전환하겠다는 선언으로 해석되는 대목이다. 특히 국가 전략기술 분야에선 기술 그 자체보다 특허·표준·IP포트폴리오 등이 글로벌 경쟁력을 좌우하고 있어 업계의 이목이 쏠리고 있다. 

 

IB업계 한 관계자는 <IB토마토>에 "이번 출자사업으로 혁신 기업이 성장·회수까지 도달할 수 있는 인프라가 구축될 것"이라며 "특허는 금융시장에서 가치가 불확실한 자산으로 취급되는 구조적 한계가 존재해 투자·사업화·스케일업·회수로 연결되지 않는 측면이 있는데 이 같은 문제를 해소할 수 있을 것"이라고 전망했다.

 

윤상록 기자 [e-mail]