신세계, 점유율 상승은 중장기 호재-신한금투

[뉴스토마토 심수진 기자] 신한금융투자는 25일 신세계(004170)에 대해 인천공항 제1터미널 1구역 및 5구역 낙찰은 점유율 상승이라는 중장기적 호재라고 진단했다. 투자의견 매수와 목표주가 53만원은 유지했다.

 

박희진 신한금융투자 연구원은 "이번 입찰로 2019년 기준 1012억원이라는 추가 예상 적자를 감안해도 면세 부문 흑자유지는 가능할 것"이라고 전망했다. 박 연구원은 "지난해 면세부문 점유율이 2015년 대비 8.8%포인트 상승한 반면 호텔롯데의 점유율은 10%포인트가량 하락했는데, 2016년5월 영업을 시작한 명동점 일평균 매출액이 2016년 3분기 당시 약 15억원에서 올해 2분기에는 56억원을 기록중"이라며 "명동점 덕분에 전체 면세 부문 흑자 유지도 가능하며, 단기 적자 우려보다는 점유율 확대에 대한 긍정적 전망을 제시한다"고 말했다.

 

박 연구원은 이어 "면세 부문의 확장성과 매력적인 상대 밸류에이션이 투자 포인트"라며 "향후 점유율 상승이 계속될 경우 밸류에이션 괴리 축소에 대한 여지를 열어두며, 중장기 관점에서 점유율 확대에 투자해야 한다"고 덧붙였다.
 

심수진 기자 [e-mail]

 

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