나이스정보통신, 구조적 성장 국면 진입-교보증권

교보증권은 나이스정보통신(036800)에 대해 여신전문금융법의 개정에 따른 비용 감소로 수익성이 상승하고 있다고 25일 밝혔다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.

 

박광식 연구원은 "3분기 매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 각각 20.8%, 51.6% 증가한 734억원과 109억원을 기록하며 큰 폭의 성장세를 시현했다"며 "연 매출 1000억원 이상인 가맹점은 VAN 사로부터 리베이트를 받지 못하도록 하는 규정이 개정되면서 영업이익 마진이 10%에서 15%으로 오르고 매출 원가율도 67%로 지난해 3분기 대비 7%포인트 하락했다"고 말했다.

 

박 연구원은 "최근 농협이 VAN사로부터 3개월간 50억원의 불법 리베이트를 수수한 정황이 드러나는 등 여전히 리베이트가 근절되기에는 시간이 걸릴 것으로 예상된다"며 "당국은 연 매출 1000억원 이상에서 향후 10억원 이상으로 확대할 계획을 가지고 있는만큼 현재의 수익성 유지는 가능할 것"이라고 내다봤다.

 

유현석 기자 [e-mail]

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