삼성중공업, 삼성엔지 합병..중장기 기대감-한화證

[뉴스토마토 박수연기자] 1일 한화투자증권은 삼성엔지니어링(028050)을 흡수합병한 삼성중공업(010140)에 대해 중장기적으로 합병 시너지 효과를 볼 수 있을 것이라며 목표가 3만3000원과 투자의견 '매수'를 유지했다.

 

정동익 한화투자증권 연구원은 "합병비율의 적정성이나 단기적인 합병효과에 대해서는 여전히 회의적이지만 중장기적 관점에서는 의미있는 시도로 판단된다"고 설명했다.

 

양사 간의 합병이 계획대로 진행되면 컨센선스 기준으로 내년 매출액은 합병 전 14조4000억원에서 합병 후 23조원에 육박하게 된다. 자산규모는 올해 상반기 말 기준으로 25조8000억원으로 증가하게 된다.

 

정 연구원은 "합병을 통해 해양 Full EPC 업체로 거듭난다면 이는 세계적으로 유례가 없을 뿐 아니라 경쟁사들이 쉽게 흉내 낼 수 없을 것"이라고 진단했다.

 

그는 이어 "계획대비 부진한 신규수주가 부담이지만 쉘 FLNF 2, 3호선 등 내년 수주에 대한 기대감은 유효하고, 단기 실적 역시 상반기 대규모 충당금을 적립으로 추가부실이 불거질 가능성은 낮을 것"이라고 판단했다.

 

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