고려아연, 실적보다 물량 증가에 주목-이트레이드證

[뉴스토마토 김선영기자] 이트레이드증권은 19일 고려아연(010130)에 대해 물량증가에 주목할 필요가 있다며 투자의견 매수와 목표주가 40만원을 유지했다.

 

강태현 이트레이드증권 연구원은 고려아연의 4분기 실적은 K-IFRS 별도기준 매출액 1조 2407억원, 영업이익 2124억원으로 전망했다.

 

이어, "제품가격을 결정하는 LME 금속가격은 장기적인 관점에서 매크로변수가 안정화 된다는 가정아래 우상향으로 움직일 것으로 전망하지만 중단기적으로는 급등락이 반복될 것으로 예상한다"고 밝혔다.

 

따라서 가격상승으로 인한 실적 개선 여부 보다 물량 증가에 주목할 필요가 있다는 것.

 

강 연구원은 "올해 9월 온산에 신규 Fumer `1기의 완공이 예정되어 있어 캐파 증설과 더불어 잔재 15만톤 재처리를 통해 아연 2.5만톤, 연 1.5만톤 등의 추가 생산이 기대된다"고 설명했다.

 

이에 따른 고려아연의 2012년 아연 판매량은 55.2만톤, 연 판매량은 25.8만톤으로 전망했다.

 

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