대교, 눈높이 성장 기대·차이홍 성장 유지-이베스트증권

[뉴스토마토 심수진기자] 이베스트투자증권은 27일 대교(019680)에 대해 눈높이 부문의 성장 기대감 상승과 차이홍 부문의 고성장 유지를 반영해 투자의견 '매수'와 목표주가 1만4000원을 유지했다. 

 

정홍식 이베스트투자증권 연구원은 "대교는 올해 상반기 눈높이 부문의 외형 턴어라운드가 진행되었으며 향후 성장폭이 확대될 전망"이라며 "이는 수학과목의 수요 증가요인과 수능에서 한국사가 필수로 적용되면서 한국사 수요가 늘어남에 따라 2016년 10월 한국사 수업 신규 출시로 학생당 과목수 증가가 기대되기 때문"이라고 설명했다. 

 

정 연구원은 이어 "차이홍 부문은 매년 안정적인 성장이 유지되고 있다"며 "이는 상대적으로 수강료가 높은 성인회원을 중심으로 업무나 자기개발과 관련된 중국어 1:1 학습수요가 지속적으로 증가하면서 ARPU가 상승하고 있기 때문"이라고 덧붙였다. 리포트에 따르면 대교는 최근에 차이홍스퀘어를 확대하며 성인회원들의 학습을 위한 공간 인프라도 마련중인 것으로 전해졌다.

 

이 밖에도 대교의 순현금 흐름은 매년 개선되고 있는 것으로 나타났으며 이는 배당 재원으로 사용되고 있고, 올해 예상 DPS 250원을 적용하면 시가배당률이 2.9% 수준인 것으로 분석됐다.

 

심수진 기자 [e-mail]