제이에스코퍼레이션, 생산능력 확대 기대감-현대증권

현대증권은 4일 제이에스코퍼레이션(194370)에 대해 생산능력 확대가 기대된다며 목표주가 3만8000원, 투자의견 '매수'를 신규 제시했다 .

 

김근종 현대증권 연구원은 이날 "제이에스코퍼레이션의 생산능력은 내년 2월 베트남 공장 완공 이후 현재 대비 1.6배 증가할 것"이라며 "베트남은 인건비가 낮고 환태평양경제동반자협정(TPP)의 수혜라는 장점을 보유한 지역"이라고 말했다. 

 

김 연구원은 "현재 주요 고객들인 케이트 스페이드(Kate Spade)와 마이클 코어스(Michael Kors)로부터 생산주문 증가가 꾸준히 이어지고 있다"며 "이로 인해 현재 글로벌 핸드백 산업 내 뚜렷한 성장세를 보이고 있다"고 말했다. 그는 "생산능력이 확대되고 생산주문 증가가 존재한다면 실적은 자연스럽게 성장한다"면서 "동사의

제이에스코퍼레이션의 영업이익은 올해와 내년에 각각 39%, 37% 증가할 것"이라고 내다봤다. 

 

김 연구원은 "핸드백은 의류와 달리 사이즈와 계절성이 없기 때문에 재고소진이 용이하다"며 "핸드백 주문자상표부착생산(OEM)기업에게 이는 브랜드 업체의 재고 상황에 다른 연간 주문과 실적 변동성 저하를 의미한다"고 말했다. 

 

홍연 기자 [e-mail]