한국타이어, 1분기 실적이 바닥…목표가 하향-키움證

키움증권은 21일 한국타이어(161390)에 대해 실적이 지난 1분기를 바닥으로 개선되고 있다며 투자의견 '매수'를 유지했다. 다만 목표주가는 기존 5만5000원에서 5만2000원으로 하향 조정했다.

 

최원경 키움증권 연구원은 "탐방을 통해 부진한 1분기 실적의 여러 원인 중 일부분이 개선되고 있음을 확인했다"며 "내수 신차용 타이어(OE) 판매는 2분기 이후 회복 중이고, 중국 OE 판매 부진도 나아지고 있다"고 설명했다.

 

최 연구원은 이어 "물량은 늘었지만 평균판매단가(ASP)가 하락했던 유럽 시장은 1분기와 비슷한 흐름을 유지하고 있다"며 "중국의 교체용 타이어(RE) 수요 부진도 1분기와 유사한 상황"이라고 판단했다.

 

최원경 연구원은 또 "2분기에도 전년 대비 매출 감소세는 이어질 가능성이 높지만, 국내·중국 OE 부문 회복에 힘입어 영업이익률은 14%대를 기록할 것"이라며 "하반기에는 미국의 중국산 타이어에 대한 보복 관세 부과 이슈가 매출 증감의 향방을 결정할 전망"이라고 덧붙였다.

 

이혜진 기자 [e-mail]

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