비에이치아이, 기대가 커지는 시기..'매수'-한화證

[뉴스토마토 김선영기자] 한화증권은 26일 비에이치아이(083650)에 대해 우려는 사라지고 기대가 커지는 시기라며 투자의견 매수와 목표주가 3만8000원을 유지했다.

 

정동익 한화증권 연구원은 "전일 발표한 1분기 실적은 지난해 수주한 물량의 매출 반영이 본격화되면서 매출액과 영업이익은 예상치를 상회했다"며, "작년에 M/S확대 및 삼성물산, 대림산업 등 전략적 파트너와의 협력관계 구축을 위하여 다소 낮은 목표마진으로 수주가 진행되었음에도 불구하고 매출액이 증가하면서 고정비 희석효과가 강하게 나타나고 이로 인해 수익성이 개선되고 있는 점은 매우 고무적"이라고 설명했다.

 

이어, "940억원이라고 하는 1분기 매출액이 5500억원 수준인 연간실적 추정치에 비해 다소 부족해 보일 수 있으나 지난해 수주한 7060억원 중 최소 4500~5000억원 정도는 올해 중 매출인식이 가능할 전망이고, 2010년 이전 수주분 중 올해 매출인식이 가능할 것으로 예상되는 프로젝트들도 있기 때문에 큰 무리는 없을 것으로 판단된다"고 밝혔다.

 

정 연구원은 "올해 들어서도 국내 가스복합화력 발전소향 HRSG 등 총 2200억원 수준의 신규수주를 기록 중이고, LOI형태로 수주한 이들 프로젝트들에 대한 정식 계약이 이어질 전망이어서 단기적으로 수주모멘텀 부각도 기대해 볼 수 있는 상황"이라고 분석했다.

 

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