(2011 업종전망)철강주, 업황 회복·개별기업 경쟁력에 투자하라

현대제철·세아베스틸 탑픽

[뉴스토마토 권미란기자]

 

2011년 업종 전망
철강 업종
앵커: 권미란
출연: 조강운 연구원(이트레이드증권)
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증권사 헤드라인-----------------------------------------------

SK증권

비중확대

탑픽_동일산업(004890), SIMPAC ANC(090730)
<합금철업종의 리레이팅에 주목>

메리츠종금증권

비중확대

탑픽_현대제철(004020), 세아베스틸(001430)
<봉형강 보단 판재류 수익성이 더 좋을 것>

하나대투증권

비중확대

탑픽_현대제철(004020), 세아베스틸(001430)
<철강사이클 4월 전후 저점…하반기 본격 회복 기대>

유진투자증권

비중확대
<2010년에 이어 비철>철강…성장주 주목하라>

한화증권
탑픽_POSCO(005490), 현대제철(004020), 현대하이스코(010520)

<증설 마무리…이제 밸류에이션으로 접근>

KTB투자증권

중립

탑픽_고려아연(010130)
<산 넘어 산>

HMC투자증권

중립

탑픽_POSCO(005490), 현대제철(004020), 현대하이스코(010520), 동국제강(001230)

<철강 사이클 회복기…2분기 내 비중확대로 상향>

대우증권

중립

탑픽_현대제철(004020), 현대하이스코(010520), 포스코강판(058430), POSCO(005490)
<조금 더 인고의 시간이 필요하다…4분기는 돼야>

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1. 지난해 철강주, 증시에서 가장 부진했던 원인은?
지난해 commodity가격 급등, 가격전가 우려감 반영
원재료 분기계약 실적전망에 대한 불확실성
건설사들 수요감소로 인한 철근부문 실적 악화

2. 2011년 철강 업종의 화두는?
현대제철 2고로 상업생산에 따른 물량 증가
전방산업 업황 개선여부(조선, 건설)
중국 철강사 구조 조정

3. 철강주 주가에 영향을 미치는 주요 변수는? 전망은?
원재료가격과 내수 제품가격 정책
중국철강가격 추이
수요산업(자동차, 조선, 건설 등)의 업황

1분기 긍정적 포인트
1)2월 중국춘절이후 철강가격의 상승세
2)1월부터 동아시아 철강사들의 수출가격인상으로 내수 제품가격정책에 긍정적
3)대장주 POSCO의 실적 턴어라운드: 4분기 영업이익 6800억원 예상, 1분기 1조원 수준 예상

4. 업종 내 탑픽은?
현대제철(004020) TP: 15만원
실적: 4분기 영업이익 2900억원 수준 예상
2분기까지 계단식 영업이익 상승 가능
철스크랩가격 상승으로 인한 1월 철근 가격 인상

세아베스틸(001430) TP: 47,000원
실적: 4분기 영업이익 550억원, 컨센서스 530억원 상회 예상
자동차, 건설기계산업 수요호조로 출하량 견조
최근 조선사들 수주소식
2011년 원재료 cost-push가능성 가격전가 용이한 동사 수혜
 

 

뉴스토마토 권미란 기자 [e-mail]

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