탐방노트
진행: 김수경 앵커
전화: 이재원 연구원(KB투자증권)
▶오늘의 탐방 기업 : 휴켐스(069260)
▶지난 2분기 실적 내용은?
· 매출액, 전년 동기 대비 14.5% 증가
· 영업이익, 전년 동기 대비 78.3% 증가
· 2016년 4월 말부터 원재료 DNT 가동률 상승
· 탄소배출권 가격 상승
▶TDI 시황 전망은?
· 프랑스 Vencorex / 일본 미쓰이케미칼 영구 폐쇄
· BASF, 기술적 문제로 잠정적 가동 중단 중
· 수요 성장률 3% 폴리우레탄 산업과 공급량 맞으면서 가격 상향
· 전방 산업인 한화케미칼 공장가동률 100%로 휴켐스 수혜 중
▶성장 및 주가 상승 포인트는?
· 전방 산업 수익성 개선으로 공헌이익 높은 질산
→ DNT 생산량 증가
· 탄소배출권 가격 상승 및 고정 공급계약 증가 추세
· 'N'과 관련된 수직계열화 목적의 신규 사업 확장
▶실적 변동 및 리스크 감안 요인은?
· 유가 급변으로 원재료 및 제품가 급변
· 탄소배출권 중 상쇄배출권 가격 급변
· 말레이시아 사업 목적의 자원조달 방법론
▶최근 목표주가 상향한 근거는?
· 주가 하락 원인 소멸, TDI 영구 폐쇄로 완화
· TDI 공급 감소, 가격 상승 중
· 정부 주도의 탄소배출권 시장 강화 전망
▶중장기 투자전략은?
· 공장가동률 정상화로 독점사업 안정화 지속
· 진출 어려운 후방 산업의 사업 진출 모멘텀
· 신규 사업 진출 및 사업 진출 통한 CDM 사업 강화
이 기사는 뉴스토마토 보도준칙 및 윤리강령에 따라 김기성 편집국장이 최종 확인·수정했습니다.
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